Finfeed
Импульс для глобуса
Во 2кв 20 Китай вернулся к стимулированию, впервые с 2015 кредитный импульс превысил 5% ВВП. Согласно Saxo Bank этот импульс на 9-12 месяцев предшествует движению мировой экономики. Это означает, что в 1П 2021 кредитная поддержка восстановлению экономики еще будет ощущаться.
Кроме того, аналитики заметили корреляцию между китайским кредитным импульсом и ценами на металлы (Bloomberg metal commodity index). Цены на металлы догоняют импульс с задержкой на 12-15 месяцев.
Стоит заметить, что с течением времени эффективность кредитного импульса уменьшается, ибо чрезмерный долг начинает тормозить рост. Это верно и для США, и для Китая, и для Европы.
Пока же наблюдаем счастливое "пузырение" на рынке IPO США: размещения AirBnb и DoorDash превзошли ожидания инсайдеров. Говорим "чек" тов. Брайану Чешскому из ABNB. Подождем-с.
OptionsWorld
Свободных денег почти ни у кого не осталось, а маржинальные позиции американских инвесторов находятся на своём историческом максимуме.
В таких ситуациях любой негатив может вызвать волну распродаж, т.к. многим участникам придется спешно ликвидировать позиции, открытые с плечом. Впрочем, когда это случится точно, не скажет никто (скорее всего, как обычно, когда как сейчас этого никто не будет ждать).
Sgcapital
Беспрецедентный рост денежной массы способствует сохранению бычьего рынка
Мы живем в удивительное время, когда центробанки большинства стран знают и используют только один способ борьбы с любыми кризисами- а именно, печатный станок. Европа соревнуется с США и Японией в том, кто больше выкупит активов с рынка. Как следствие, рост денежной массы.
На примере США видно, что рост год-к-году показателя М2 достиг рекордных с 1943 г уровней. Казалось бы, куда уж дальше, и пора пузырю начать сдуваться. Но мне все же ближе аналогия с 1943 годом.
Тогда с минимума 1941 г. к концу 1943 г. индекс вырос примерно на 55%. Конечно, печатный станок этому тоже способствовал, но и после этого, в течение следующих 2 лет индекс продолжал расти. За 1944-1945 гг. S&P-500 вырос еще на 50%, и лишь после этого ушел в 4-летний боковик (или, иначе, медвежий рынок).
Сейчас цифры похожи: с минимума 2018 г. индекс вырос на 50%, и рост денежной массы сыграл в этом ключевую роль. Судя по истории, далеко не факт, что рост должен на этом остановиться. Скорее, наоборот, долгосрочные перспективы выглядят для быков очень привлекательно, и в комбинации с рядом других факторов (технических и основанных на сентименте) шансы на продолжение стратегического роста (конечно, с откатами и паузами) пока выглядят предпочтительнее.
EconomicState
Энергетический комплекс пережил отличный день, поскольку нефть марки Brent поднимается выше $50/баррель впервые с марта.
Bloomberg называет высокий спрос в Азии основным драйвером сегодняшнего сильного нефтяного рынка.
Ранее на этой неделе появилась информация, что "Китай скупает большую часть баррелей нефти в мире". Согласно отчету института Oxfored, китайский импорт в период с начала года по октябрь составил в среднем 11.09 млн баррелей в сутки, увеличившись с уровня 2019 года более чем на 1 млн баррелей в день, восстановив докризисные темпы потребления.
Согласно отчету OIES, "это поразительно с учетом того, что экономическая активность была значительно слабее, и в первые десять месяцев 2020 года средний объем добычи составил 13.3 млн баррелей в сутки, увеличившись на впечатляющие 0.47 млн баррелей в сутки, но все же ниже 0.82 млн баррелей в сутки по сравнению с тем же периодом в прошлом году".
Proeconomics
США вышли на плато по добыче нефти в 11-11,5 млн. баррелей в сутки. Низкие цены в 2020 году «прибили» только 12-14% американской нефтедобычи от её пика. В самом начале нефтяного кризиса главы российских Роснефти и Газпромнефти не скрывали, что очень надеялись на разгром нефтяной отрасли США. Но не вышло. Сейчас американская отрасль находится на уровне добычи 2018 года.
Кстати, российская нефтяная промышленность в этом году тоже прилично снизит добычу – с 561 млн. тонн по итогам 2019 года до 511 млн. тонн, т.е. примерно на 8-10%. В 2021 году восстановления добычи до докризисных значений тоже не произойдёт – мировые агентства прогнозируют, что Россия выйдет на добычу всего 523-527 млн. тонн.
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Предупреждение о рисках: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду использования кредитного плеча. 75% и 75% розничных инвесторов теряют деньги на торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вы должны оценить то, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск потери своих денег.
Фьючерсы и опционы: торговля фьючерсами и опционами с маржей несет высокую степень риска и может привести к убыткам, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Эти продукты подходят не для всех инвесторов. Убедитесь, что вы полностью понимаете риски и принимаете соответствующие меры для управления своими рисками.
Арман активно торгует на рынке Forex уже 10 лет. Занимается обучением начинающих трейдеров и консультированием в части торговли и построения собственной торговой стратегии и управления рисками. Имеет больше 7 лет опыта работы в различных брокерских компаниях в качестве аналитика и консультанта.